Caracterização e avaliação de produtos financeiros
Resumo
Um tema de destaque em finanças é a necessidade de haver uma relação de
troca entre risco e retorno esperado. Assim, investimentos com elevado
nível de risco deverão apresentar indícios de uma correspondente
remuneração, caso contrário não conseguirão atrair recursos de investidores
avessos ao risco. É de se esperar que um investidor avesso ao risco
selecione, entre duas alternativas de mesmo retorno esperado, aquela que
apresentar o menor nível de risco. O objetivo deste artigo é realizar um
procedimento de avaliação e caracterização de 11 produtos financeiros do
Banco do Estado do Rio Grande do Sul – Banrisul, verificando se os
mesmos atendem às necessidades dos investidores no binômio risco e
retorno. Com base nos resultados obtido pode-se concluir que os produtos
financeiros do Banrisul estão estruturados de forma coerente com suas
características básicas, ou seja, produtos para investidores com perfis
conservadores apresentaram menores níveis de risco do que os produtos
para investidores com perfis arrojados. Porém, identificou-se que, mesmo
apresentando um bom ajuste na relação retorno/risco, a recompensa
oferecida pela elevação do grau de exposição ao risco não é proporcional,
ou seja, a recompensa cresce em proporção menor do que o nível de risco.
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