Commodities agrícolas: análise multifractal do mercado brasileiro
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Data
2023-03-31Primeiro membro da banca
Lopes, Luis Felipe Dias
Segundo membro da banca
Milani, Bruno
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A valorização do dólar frente ao real tem encarecido os itens de consumo e pressionado a
inflação no Brasil, já que desde alimentos a combustíveis e passagens aéreas, quase tudo sofre
influência da taxa de câmbio. Nesse sentido, faz-se necessário que pesquisadores, analistas e
formuladores de políticas públicas possam conhecer o comportamento dos preços das
commodities agrícolas – inclusive quanto às características multifractais – para poderem aplicar
modelos mais adequados para realizarem previsões e subsidiar as tomadas de decisões. Diante
disso, a presente dissertação teve por objetivo analisar se os preços das commodities agrícolas
boi, café, milho, trigo, arroz e açúcar possuem características multifractais. Esta investigação
foi realizada pela aplicação do método Multifractal Detrended Fluctuation Analysis (MF-DFA)
aos retornos diários dessas commodities no período de 04/01/2010 a 12/01/2023, totalizando
uma amostra com 3215 observações, utilizando o software estatístico R. Vale ressaltar que a
escolha deste método se deu por ele ter uma aplicação simples, apresentar resultados confiáveis
para séries temporais não estacionárias e determinar com segurança o comportamento de escala
multifractal de uma série temporal. Os resultados apontaram que todas as commodities
estudadas possuem características multifractais tanto em real quanto em dólar. De forma mais
detalhada, todas as commodities analisadas apresentaram maior grau de multifractalidade em
real se comparado ao dólar, com exceção do café; quando se comparou o grau de
multifractalidade entre todas as commodities apenas em real, observou-se que o boi se destacou
com o maior grau seguido pelo trigo e, no outro extremo, o café se mostrou com o menor grau
de multifractalidade.
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