Renda variável para pequenos investidores: otimização de carteira de ações e análise de viabilidade econômica
Resumo
O mercado acionário brasileiro vem crescendo com a constante queda da taxa básica de juros da economia. Com isso, surge a oportunidade de investidores domésticos, historicamente adeptos da renda fixa, migrarem para a renda variável, buscando maior retorno financeiro. Apesar de se mostrar atrativo, o mercado de capitais traz desafios aos novos participantes, sendo o principal a gestão do risco inerente a este tipo de investimento. Nesse sentido, o objetivo geral do presente estudo foi aplicar métodos quantitativos de mitigação de riscos e de otimização de resultados que fossem acessíveis aos pequenos investidores, analisando a viabilidade econômica de entrada no mercado acionário perante alternativas de baixo risco disponíveis. Para isso, foi realizada uma revisão da literatura sobre técnicas financeiras empregadas na otimização de carteiras. Depois foi escolhido um modelo matemático que foi aplicado na otimização de uma carteira composta por ações de alta liquidez negociadas na BM&FBOVESPA. Após a otimização, foi analisado o retorno obtido, o risco assumido e verificada a viabilidade de entrada no mercado de capitais, comparando a carteira otimizada com ganhos alcançados em investimentos de baixo risco. Os resultados mostraram que a
carteira otimizada teve maior atratividade durante o período analisado do que os investimentos em renda fixa. O retorno mensal médio da carteira entre janeiro de 2016 a fevereiro de 2018 foi de 2,65% ao mês, enquanto o investimento em renda fixa de maior retorno no mesmo período foi de 1,11% ao mês. Considerando a análise dos dados históricos no período e dos resultados obtidos para o período, é possível concluir que é viável economicamente para o pequeno investidor migrar para o mercado acionário.