Eficiência de mercado: evidências a partir do Google Trends e algoritmos de trading
Resumo
A Informação tem sido um dos temas mais estudados em economia, com destaque para o mercado financeiro. A partir disso, o trabalho analisou a relação entre o valor do Ibovespa, o volume
de negociações e uma proxy da atenção do investidor, no período que compreende 2016 a 2020.
Para a elaboração da proxy demanda de informação ou atenção do investidor foi aplicada a
Análise de Componentes Principais (ACP) no Volume Histórico de Pesquisa (VHP) disponibilizado pelo Google Trends. A partir disso, foi analisada a relação dessa proxy, com o valor
do Ibovespa e volume de negociações do Ibovespa, a partir da metodologia VEC-VAR e pela
elaboração de um algoritmo de Trading. Os principais resultados apontam que a atenção do
investidor aumenta quando o mercado cai, quando há maior incerteza, por outro lado, quando o
mercado está em alta, o viés de confirmação provoca uma sensação de segurança no investidor,
reduzindo a demanda de informação, que passa a não acompanhar com a mesma frequência
o comportamento das cotações. Ainda, o mercado apresenta um comportamento eficiente na
maior parte do período analisado, assim algoritmo de trading tem um desempenho inferior ao
retorno do mercado nesse período, entretanto para o período que se refere à pandemia, o mercado não se mostra eficiente, nesse período o algoritmo superou o retorno o mercado, indicando
que estratégias desenvolvidas a partir de métodos quantitativos são indicadas em períodos de
incerteza e instabilidades.
Coleções
- TCC Ciências Econômicas [120]
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