Assimetria de informação no mercado de crédito brasileiro: avaliação empírica para modalidades de crédito livre (2007-2020)
Resumen
O mercado de crédito é uma ferramenta importante que consegue medir a saúde e o
bem estar de uma economia. À vista disso, torna-se relevante estudar o mercado de
crédito e seu comportamento de acordo com os diferentes ciclos econômicos. Este
trabalho tem como objetivo analisar as evidências teóricas e empíricas relacionadas
ao problema de assimetria de informação presente no mercado de crédito brasileiro.
Inicialmente, foi feito uma análise do comportamento das variáveis de crédito como
volume ofertado, prazos de concessão, spread médio cobrado, e taxas de
inadimplência, para o mercado de crédito livre geral, segmentando em pessoa física
e pessoa jurídica, a fim de observar a resposta dessas variáveis frente a choques na
política monetária. O estudo inicia com o referencial teórico a respeito da teoria da
assimetria de informação e os efeitos nocivos que impactam diretamente no mercado
de crédito. Após, foram explanadas algumas medidas de mitigação dos problemas
advindos da assimetria informacional e também o histórico do comportamento das
variáveis utilizadas no modelo empírico. Sobre o modelo empírico, foi estimado um
modelo de vetor auto-regressivo (VAR), abrangendo a função resposta ao impulso das
variáveis de interesse. O trabalho possibilitou comprovar empiricamente que em um
ambiente contaminado pela assimetria de informação, risco e incerteza, a política
monetária atinge negativamente os volumes de crédito e prazos de concessão, e
positivamente os spreads praticados e nas taxas de inadimplência.
Colecciones
- TCC Ciências Econômicas [134]
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