Relação entre as dez principais bolsas de valores do mundo e suas co-integrações
Abstract
A internacionalização somada à abertura dos mercados financeiros transformou as
economias antes fechadas em economias abertas, provocou um intercâmbio entre
as economias mundiais por meio das bolsas de valores. O objetivo deste estudo é
examinar a relação entre os dez principais índices econômicos do mundo, sendo
eles: Nova York (DJIA, S&P500 e Nasdaq), Tóquio (Nikkei 225), Londres (FSTE
100), São Paulo (IBOV), Shangai (SSE180), Paris (CAC), Frankfurt (DAX-30) e
Bueno Aires (Merval), por meio da análise de co-integrações para demonstrar o
comportamento desses índices e seus equilíbrios no período de janeiro de 2010 a
março de 2011. Para investigar e verificar o comportamento em longo prazo, foi
utilizado o modelo de correção de erros e teste de impulso-resposta baseado na
decomposição de Cholesky. Os resultados deste estudo mostram que existe
equilíbrio em longo prazo entre os índices do mercado de ações. Os mercados
americano, argentino e inglês mostraram forte influência sobre os demais mercados.
Com esta pesquisa, verifica-se que existe uma relação entre os mercados de ações
estudados, confirmando que a economia de um país influencia as demais. A
contribuição deste estudo é verificar a assertiva das discussões atuais sobre a
dependência das economias mundiais com as negociações por meio da bolsa de
valores.