Análise de risco do investimento em ações de empresas agrícolas presentes na B³
Resumo
A área financeira é importante para o desenvolvimento de empresas e países, necessitando de técnicas de investimento aprimoradas. A busca pelo lucro nesse mercado traz consigo exposição a certo nível de risco que pode ser estimado conhecendo a persistência da volatilidade nas ações. O presente estudo tem como objetivo principal estimar a persistência da volatilidade de três empresas agrícolas comercializadas na B³ por meio da utilização de modelagem linear e não linear. Para possibilitar essa comparação, é utilizado um método estatístico, conhecido como metodologia Box e Jenkins ou ARIMA, e modelos autorregressivos com heterocedasticidade condicional (ARCH). O estudo inicia com uma revisão de literatura, apresentando os conceitos de ações e seu respectivo mercado, os modelos e metodologia Box e Jenkins, a descrição do método de modelos da família ARCH e estudos recentes sobre o tema. Em seguida nos materiais e métodos, é exposto a classificação da pesquisa, a coleta de dados com a descrição das empresas selecionadas para o estudo e os procedimentos metodológicos utilizados na pesquisa. A parte de resultados foi dividida em dois artigos, no primeiro, é realizada a verificação da persistência e os picos de volatilidade no preço das ações da SLC Agrícola, o período de estudo é de primeiro de janeiro de 2011 até 31 de dezembro 2017. No segundo artigo, é estimada a persistência da volatilidade nos preços de três empresas agrícolas e do índice Ibovespa, o período em análise é de primeiro de janeiro de 2014 até 31 de dezembro 2017. Ao final da pesquisa, ficou evidente que a turbulência política e econômica contribuiu para uma elevada persistência da volatilidade nos preços das ações, mesmo sendo empresas semelhantes, sob as mesmas influências externas.
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