Risco do desvio da perda: uma alternativa à mensuração do risco
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Data
2015-07-17Autor
Righi, Marcelo Brutti 
Primeiro orientador
Ceretta, Paulo Sergio
Primeiro membro da banca
Sonza, Igor Bernardi
Segundo membro da banca
Vieira, Kelmara Mendes
Terceiro membro da banca
Lopes, Luis Felipe Dias
Quarto membro da banca
Perlin, Marcelo Scherer
Metadata
Mostrar registro completoResumo
Esse trabalho apresenta o Risco do Desvio da Perda (Shortfall Deviation Risk SDR), uma
medida de risco que representa a perda esperada de resultados que ocorrem com determinada
probabilidade penalizada pela dispersão de resultados piores que essa expectativa. O SDR
combina a Perda Esperada (Expected Shortfall ES) com o Desvio da Perda (Shortfall
Deviation SD), introduzido nesse trabalho, de modo a contemplar os dois pilares
fundamentais do conceito de risco, que são a possibilidade de eventos ruins (ES) e a
variabilidade sobre uma expectativa (SD), além de levar em conta resultados extremos. Neste
estudo é demonstrado que o SD é uma medida de desvio generalizado, ao passo que o SDR é
uma medida de risco coerente. A representação dual do SDR é obtida, e questões como sua
representação por meio de uma ponderação da ES, conjuntos de aceitação, convexidade,
continuidade e relação com dominância estocástica são discutidas. Ilustrações com simulação
Monte Carlo e dados reais indicam que o SDR oferece maior proteção na mensuração do risco
que outras medidas, especialmente em momentos de turbulência.